00:00:00: Deutsche Bank präsentiert

00:00:03: Perspektiven to go hier Audio-Podcast rund um das Thema ETP ETF etc

00:00:12: ETN wer soll da

00:00:14: nachdem Überblick behalten diese Abkürzung stehen für Produkte die sich immer größerer Beliebtheit erfreuen aber was steckt dahinter was sind die Unterschiede wir bringen Ordnung in den Buchstabensalat wir das sind Uli Stefan von der Deutschen Bank und ich Jessica schwarzer und am herzlich willkommen zu einer neuen Ausgabe der PERSPEKTIVEN to go

00:00:33: Uli ETFs kennen wahrscheinlich die meisten.

00:00:36: Aber steckt dahinter erklärt uns noch mal ob es ein exchange-traded fand also ein vor der an der Börse gehandelt wird diese Instrumente sind in der Regel passiv also man legt einmal einen

00:00:51: Korb an Investments fest im Bereich der ETFs in der Regel Aktien.

00:00:59: Man kann dir aber auch strukturieren heute oder nach anderen Maßstäben ist zusammensetzen und dann wird das einfach beibehalten und man kann in diesem Korb hinein investieren das in der Regel relativ.

00:01:12: Preisgünstig und wie gesagt jeden Tag an der Börse diese Instrumente Handel

00:01:16: sehr Erin nicht nur Aktienindizes die da zugrunde liegen können auch an Leitindizes seinem wie du schon gesagt hast eben auch eine Mischung ist mittlerweile möglich am Privatanleger setzen aber vor allem auf Aktien ETFs und dass die Auswahl ja wirklich sehr groß und es sind eben nicht nur die großen bekannten Indizes wird der weltaktienindex MSCI World

00:01:35: amerikanische snp500 der Euro Stoxx oder immer auch der Dachs es gibt auch unheimlich viel sehr spezielles also brauchen und Themen-ETFs beispielsweise

00:01:44: worauf muss ich da achten genau angucken was denn die Idee dieses sofort aber eben ein indexwriter bildet oder ob er eine spezielle Struktur hat ob er eine Absicherung mit drin hat aber Hebel oder nicht hebelt da gibt's mittlerweile.

00:01:59: Verschiedensten Möglichkeiten und deswegen.

00:02:02: Muss man sich schon angucken etwas man denn da investiert und von welchen Bedingungen denn dann auch die entsprechenden Kursentwicklungen abhängig sind bei dem was

00:02:13: ist ja auch.

00:02:14: Ganz wichtig was ist denn eigentlich für ein Index ist der dahintersteckt und vor allen Dingen bei diesem unbekannteren und weniger gängigen

00:02:23: Indizes ist es ja manchmal auch mit der Risikostreuung nicht ganz so weit her

00:02:28: bei mir ist es glaube ich ein Tierfutter ETF wo die größte Aktien fast 40% ausmacht und Essen sowieso nur ganz wenige drin also ich muss dann wahrscheinlich auch noch mal ganz genau hinschauen

00:02:38: wie weit ist auch mit der Risikostreuung hier also worauf rein ich überhaupt wirklich investiere oder.

00:02:44: Ja genau das meinte ich dass man eben genau guckt wie sind die entsprechende Produkte strukturiert

00:02:50: was sind die Inhalte dort und wovon ist meine Performance meine Rendite am Ende abhängig

00:02:57: es gibt Unternehmen am Markt die solche Indizes dann verschicken kreieren auflegen die dann entscheiden was.

00:03:05: Ist da drin und was ist nicht da drinnen und darauf können dann verschiedene Anbieter wiederum ihre ETS auflegen.

00:03:13: Aber wie gesagt es lohnt sich da schon mittlerweile bei der Vielzahl auch an DTS scheint genau und Blick hineinzuwerfen was man denn da wirklich.

00:03:21: Kauft einige kaufen der die großen Indizes mal aus taktischer Natur um einfach in den Markt zu gehen oder auch nicht also beispielsweise wenn die

00:03:30: Stimmung so schlechtes wie im Moment und wenn die Anleger doch eher an der Seitenlinie stehen dann könnte es den ein oder anderen geben der sagt ich gehe jetzt mal Takt.

00:03:39: Kurzfristig in den Markt hinein das wäre dann mit lauter Einzel Investment sicherlich zu teuer

00:03:45: wie macht man das dann überhand future Geschäft und Privatanleger wahrscheinlich am ehesten über dts aber auch da muss man dann sagen was kaufe ich da genau unten von bin ich abhängig und.

00:03:57: Funny wie lange will ich dass du mir noch mal kurz zu den genannten brauchen und Themen-ETFs zurück sowas würde ich doch dann wahrscheinlich eher als

00:04:04: Beimischung oder kurzfristige Investitionen kaufen und nicht unbedingt als Kern Investment oder

00:04:11: ja wahrscheinlich ist das so also da gibt's natürlich ganz unterschiedliche Themen das von mir ja spätestens in der Korona Krise gelernt dass es einige.

00:04:19: Profiteure dort gegeben hat die da noch sehr gehalten worden sind.

00:04:24: Also der Kurse dann sehr sehr stark angestiegen sind viele sind mittlerweile auch wieder ganzes Stück zurück gefallen es gibt sicherlich andere Themen und Trends

00:04:32: die eine deutlich längere Halbwertszeit haben wenn ich beispielsweise an Gesundheit denke wenn ich an erneuerbare Energien denke wenn ich Digitalisierung exakt Cybersecurity all diese Dinge

00:04:44: aber noch mal das sind oft auch viele kleinere Unternehmen dann dabei gerade bei diesen Trends und damit habe ich natürlich einen völlig anderes Risiko als

00:04:52: bei den großen Bären die auch etwas breiter im Geschäftsmodell diversifiziert sind.

00:04:57: Deswegen muss man wissen worauf man sich einlässt und deswegen muss man auch wissen ob man das sehr lange machen will oder ob man Bewegung mitnimmt und dann wirklich guckt welche Aktien denn üben und dann bin ich dann bei aktiv gemanagten Fonds.

00:05:12: Gutes Geschäftsmodell haben in Officemanagement haben Märkte haben mit ZfdP und welche weniger gut sind

00:05:19: das also zum rauchen und Themen-ETFs wie sieht's denn mit Strategie-ETFs aus ich kann ja z.b. auch ramstadt auf den MSCI World auf den MSCI World quality oder den MSCI World value setzen was hältst Du davon ist das clever ist das spannend

00:05:34: value ist mein Thema was du im Moment sicherlich jetzt gut läuft vor dem Hintergrund dass viele Anleger eher vorsichtig sind da sind dann Zykliker oder Wachstumswerte weniger gefragt das kann sich aber eben auch wieder ändern also hier ist es

00:05:46: eine Frage der Dauer die man investiert sein möchte und der Idee die man damit

00:05:51: Grundumsatz auf Stoff Dauer invalue investiert zu sein ist aus meiner Sicht

00:05:56: keine gute Idee weil in den letzten Jahren und nicht zu sagen ja 10. am eigentlich die Wachstumswerte permanent outperform aber im Moment wo man wie gesagt eher vorsichtig und eher pessimistisch ist deutlich besser als die ihr Wachstumswerte.

00:06:11: Sie mir weiter wollen ja den Buchstabensalat entwirren von den ETFs zu den ETCS was steckt denn dahinter Rohstoffen

00:06:25: gibt ja auch noch die ETN sollen wir gleich noch zu sprechen kommen die sich dann auf Währungen beziehen also insofern gibt es da unterschiedliche Instrumente die dann wieder Unterschied.

00:06:34: Underlyings haben und bei den dccsystem

00:06:38: Rohstoffe hier muss man fallen Dingen auch bedenken dass es über diese Termin Marktstrukturen gibt bereits gar nicht weiter drauf eingehen aber Contango und backwardation für Hörer die das mal gerne googeln möchten.

00:06:51: Und das muss man dann immer mit berücksichtigen wenn man in Rohstoffe investiert weil man sie ja eben nicht

00:06:57: physisch sich liefern lassen kann in der Regel weil man keine Halle hat oder keinen Tank sondern auch für Terminkontrakte setz und daneben die

00:07:07: Differenzen sozusagen vereinnahmend zwischen den Kaufpreis und den Verkaufspreis aber nicht physisch in den Hals den Rohstoff investiert

00:07:15: empfindest du denn das net10 gutes Anlagevehikel ist wenn ich als Privatanleger beispielsweise auf silbergold Zucker Weizen oder auch Gas setzen will oder gibt es da andere Anlagevehikel die du besser findest

00:07:28: wenn man das kurzfristig machen möchte sind diese ganzen e Produkte nicht völlig verkehrt weil man dann kurzfristige Meinungen damit sehr schnell und preisgünstig umsetzen kann wenn man etwas länger orientierter Investor ist

00:07:42: mach das glaube ich schon Sessel mehr Sinn Richtung aktives Management zu schauen was sind gerade in dieser Marktphase dann

00:07:50: die Instrumente die welche die Underlyings also spricht die konkreten um Stoffe Aktien Renten und so weiter und so fort.

00:07:58: Gefragt bin bei Publikum und das ändert sich ja den Märkten doch mitunter relativ schnell und deswegen sind glaube ich langfristig orientierte Anleger mit aktiv

00:08:08: manage Instrumenten besser aufgehoben Sie mir weiter zu DTM du hast die fangen schon genannt damit werden Währung im abgebildet auch.

00:08:18: Kryptowährung ist das eine sinnvolle Idee über einen ETN in Bitcoin und kurze investieren also grundsätzlich ist natürlich mit diesem

00:08:27: die Produkten immer etwas breiter diversifiziert und das macht er sicherlich schon mal in gewissem Sinn.

00:08:33: Denn sehr schon kryptomarkt haben wir ja auch gesehen dass in der jüngeren Vergangenheit einige sehr unterschiedlich.

00:08:38: Gelaufen sind der Bitcoin beispielsweise ist doch durchaus unter Druck geraten ist Helium ist dann besser gelaufen was auf dieser Umstellung von proof-of-work und Bus auf Steak.

00:08:49: Zusammenhängend aber das zeigt eben das mit Diversifikation schon.

00:08:53: Einen gewissen Sinn ergibt ob das dann immer noch sinnvoll ist grundsätzlich in kryptowährung zu investieren

00:09:00: das muss glaube ich jeder für sich wissen das Risiko ist ja nicht sehr hoch weil die Volatilitäten einfach bei kryptowährungen ist doch sehr sehr hoch sind aber wenn Blicke auf die Krypto ETNs würdest du dann schon sagen nicht die einzelne kryptowährung auf Dich auf damit setzen kann wegen sondern er den Korb da gibt es glaube ich zwei oder drei ETS wo man daneben eine Mischung hat

00:09:19: das kommt auf das Risikoprofil am Ende an wenn man alles auf eine Karte setzen will dann kauft man eben den einen die eine kryptowährung wenn man ein bisschen sein Risiko diversifizieren möchte dann setzt man darauf wäre.

00:09:33: Instrumente wobei es natürlich so ist dass es einen gewissen Gleichlauf dieser kryptowährungen dann trotzdem geht da so so völlig diversifiziert

00:09:42: ist man nicht aber zumindest mehr als mit der Anlage in nur 1 in einer Gruppe

00:09:48: und dann noch ein Hinweis zu den Crypto basket die es da gibt der bitcoin ist auf deiner extrem hoch gewichtet weil es eben teilweise auch im Marktkapitalisierung geht bei der Zusammensetzung bzw zum es irgendwo an der bestimmt Stelle

00:10:00: goodbye begrenztes aber Bitcoin ist das schon immer richtig überrepräsentiert vielleicht sogar am.

00:10:08: Gerne noch ein E ETPs was ist dass das ist der Dach Begriffe für diese ganzen Ästen der mich Exchange Traded product.

00:10:16: Und unter diesen Produkten finden sich daneben dies mit ihm überfliegen den Aktien auch Rentenmärkte aber überwiegt der Jagd

00:10:24: TCS mit dem Commodities und Jens mit dem Bero bist Du grundsätzlich ein Fan von diesem Exchange Traded product.

00:10:31: Da muss ich mit deinem ganz festen Sowohl-als-auch Antworten natürlich wie ich das Feld versucht habe zu sagen ist ein kurzfristiges Investment kann sinnvoll sein wenn man eine bestimmte Meinung.

00:10:44: Umsetzen will und das auf eine kostengünstige Art und Weise wenn man langfristig investiert.

00:10:50: Würde ich eben nicht so sehr auf dies setzen sollen mehr auf die aktiv gemanagten Fonds weil ich dann gewisse Markttrends diesig.

00:10:59: Ändern und die sich immer wieder neu ergeben dann besser abbilden kann und darauf reagieren kann

00:11:05: als ECTS wo ich also immer sehr nah oder eh Produkten wo ich dann immer sehr nah am Markt dran sein muss und eben selbst entscheiden muss ob gerade Silber oder Gold oder Kupfer oder Dollar oder.

00:11:19: Value Aktien oder groß Aktien oder international oder weiß der Teufel was damit verbrieft ist und dann am Ende besser läuft als etwas anders

00:11:28: aber wir sehen trotzdem das viele viele Privatanleger gerade Anfänger auch wie man den neuen Studien auch sieht sehr große Fenster von sind und das als Einstiegs Produkt wählen wahrscheinlich eben auch weil es so einfach zu verstehen ist auf den ersten Blick zumindest am.

00:11:43: Und ich glaube das ist ja auch nicht das falscheste lieber einen ETF auf den MSCI World als gar keine Aktien im Depot oder

00:11:50: ja das ist wähle ich richtig vorbei aktiv gemanagte Fonds auch nicht schwerer zu verstehen sind

00:11:54: glaube dass das auch daran liegt dass es natürlich mal wieder Stimmen gibt die Falten auf den Preisvorteil Hinweisen der ist ja auch unbenommen dass es tatsächlich so

00:12:04: nur der Preis natürlich nicht alles die Rendite Aussichten gehören ja auch noch mit dazu und noch mal langfristig ist dann glaube ich die aktiv gemanagten Fonds ihr Vorteil

00:12:13: vielen Dank für dieses entwirrendes Buchstabensalat und wir hören uns dann demnächst wieder krankgeschrieben.

00:12:20: Music.